PPP項(xiàng)目的定海神針——合同風(fēng)險(xiǎn)控制

發(fā)布日期：2015-10-21來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)來(lái)源編輯：靳明偉

[摘要]

　　 文/楊遠(yuǎn)哲

　　 前言

　　 項(xiàng)目合同作為項(xiàng)目的定海神針，前期設(shè)立必須充分預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，為整個(gè)項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)作保駕護(hù)航，并盡量減低公私雙方的風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到整體項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最小化的目標(biāo)。項(xiàng)目合同就像屹立在黃河急流中的砥柱一樣，使項(xiàng)目實(shí)施在風(fēng)險(xiǎn)急流中立于不倒之地。

　　 PPP失敗案例的反思

　　 中華發(fā)電項(xiàng)目總投資168億元人民幣，裝機(jī)規(guī)模300萬(wàn)千瓦，由山東電力、山東國(guó)際信托、香港中華電力以及法國(guó)電力共同發(fā)起的中華發(fā)電有限公司承擔(dān)，合作經(jīng)營(yíng)期為20年，期滿后電廠資產(chǎn)全部歸中方所有。為促成合作，項(xiàng)目公司與山東電網(wǎng)簽署了《運(yùn)營(yíng)購(gòu)電協(xié)議》，約定了每年的最低售電量。根據(jù)1998年原國(guó)家計(jì)委簽署的諒解備忘錄，已建成的石橫一期、二期電廠獲準(zhǔn)0. 41元/度這一較高的上網(wǎng)電價(jià)，基本保障了項(xiàng)目收益。然而在2002年10月菏澤電廠新機(jī)組投入運(yùn)營(yíng)時(shí)，山東省物價(jià)局批復(fù)的價(jià)格是0.32元/度，這一電價(jià)無(wú)法滿足項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)，從2003年開始，山東省發(fā)改委將中華發(fā)電與山東電力間的最低購(gòu)電量從5500小時(shí)減為5100小時(shí)。由于合同約束，山東電力仍須以計(jì)劃內(nèi)電價(jià)購(gòu)買5500小時(shí)的電量，價(jià)差由山東電力自行填補(bǔ)，導(dǎo)致合作無(wú)法為繼，項(xiàng)目收益銳減。

　　 中華發(fā)電項(xiàng)目為我們帶來(lái)反思：項(xiàng)目合同的風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)缺陷、決策者在引入項(xiàng)目時(shí)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，導(dǎo)致項(xiàng)目走向失敗，合同的風(fēng)險(xiǎn)控制必須引起項(xiàng)目各參與方的重視。

　　 因此，在PPP項(xiàng)目合同進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，首先需要對(duì)可能遇到的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體明確地定義，然后以合同方式明確規(guī)定各參與方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小、方式，其次利用擔(dān)保文件、支持文件、項(xiàng)目合同以及融資合同作為風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)現(xiàn)形式貫穿項(xiàng)目周期，最后使合同有效控制針對(duì)PPP項(xiàng)目存在的不同風(fēng)險(xiǎn)。

　　 1建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)如何控制?“雙合同”形式為參與方分擔(dān)解憂

　　 影響項(xiàng)目竣工的主要風(fēng)險(xiǎn)因素有工期拖延風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用超支風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)量缺陷風(fēng)險(xiǎn)，而項(xiàng)目公司利用不同形式的“工程建設(shè)合同”和貸款銀行利用“完工保證擔(dān)保合同”來(lái)進(jìn)行“雙合同”形式控制這類風(fēng)險(xiǎn)。

　　 建設(shè)工程合同可以通過(guò)不同形式的工程建設(shè)合同對(duì)PPP項(xiàng)目各參與方的責(zé)任加以規(guī)定，從而使PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)得到合理的分擔(dān)。如由私人部門組建的項(xiàng)目公司和項(xiàng)目施工單位簽訂的合同中通常明確地提出施工計(jì)劃以及誤工和質(zhì)量不符合要求的各賠償條件，另外設(shè)立勘察設(shè)計(jì)合同的相關(guān)條款，加強(qiáng)控制勘察設(shè)計(jì)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

　　 為了有效控制PPP項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中由于技術(shù)原因等造成的項(xiàng)目延期、成本超支、停建等風(fēng)險(xiǎn)，主要采用竣工擔(dān)保的方式，是由承建項(xiàng)目的施工單位或者保險(xiǎn)公司提供竣工擔(dān)保作為工程建設(shè)合同的一種附加條件，對(duì)PPP項(xiàng)目的竣工風(fēng)險(xiǎn)加以控制。

　　 2擔(dān)心合同關(guān)系破裂?充分預(yù)見(jiàn)合作風(fēng)險(xiǎn)是解決問(wèn)題的核心

　　 政府部門和私人部門的合作是項(xiàng)目的支撐和基礎(chǔ)，一旦雙方的合作關(guān)系破裂就會(huì)直接導(dǎo)致PPP項(xiàng)目的結(jié)束。合作風(fēng)險(xiǎn)的合同控制要點(diǎn)在于政府部門與私人部門成立的項(xiàng)目公司簽訂特許權(quán)協(xié)議時(shí)，需充分預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，加以控制雙方的責(zé)權(quán)利以及風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，如簽署有關(guān)保證私人部門最終受益取得方式的相關(guān)條款。

　　 3項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)不穩(wěn)定怎么辦?合理設(shè)立擔(dān)保協(xié)議是保障項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的重要手段

　　 政府信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生我們無(wú)法預(yù)見(jiàn)，但合同簽訂階段，雙方可附加信用擔(dān)保協(xié)議，針對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)種類不同，設(shè)計(jì)不同的合同條款對(duì)于政府信用風(fēng)險(xiǎn)。雙方通過(guò)簽訂信用擔(dān)保協(xié)議，加以預(yù)防和降低政府信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，是減少項(xiàng)目政府信用風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方法，這樣項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)強(qiáng)度就能夠得到更強(qiáng)有力的支持。

　　 4政治風(fēng)險(xiǎn)總是讓人有心無(wú)力?降低政治風(fēng)險(xiǎn)損失的三把利劍

　　 (1)政治風(fēng)險(xiǎn)投保

　　 政治風(fēng)險(xiǎn)投保是商業(yè)保險(xiǎn)公司或官方機(jī)構(gòu)可向項(xiàng)目投資者或項(xiàng)目公司、貸款銀行和其他參與方提供政治風(fēng)險(xiǎn)投保。如山東日照電廠是德國(guó)Hermes和荷蘭的CESCE兩家信譽(yù)機(jī)構(gòu)為其政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投保，從而保證了項(xiàng)目融資的順利進(jìn)行。

　　 (2)尋求政府書面保證

　　 我國(guó)政府機(jī)構(gòu)會(huì)進(jìn)行干預(yù)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，因此政治風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，項(xiàng)目公司應(yīng)盡量向我國(guó)政府機(jī)構(gòu)尋求書面保證，包括政府對(duì)一些特許項(xiàng)目權(quán)力或許可證的有效性、可轉(zhuǎn)移性的保證，對(duì)特殊稅收結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)外匯管制的承諾等控制手段。廣西來(lái)賓B電廠項(xiàng)目在政治風(fēng)險(xiǎn)控制方面得到了政府強(qiáng)有力的支持，比如國(guó)家計(jì)委、國(guó)家外匯管理局、原電力工業(yè)部分別為項(xiàng)目出具的支持函等。

　　 (3)委托多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)

　　 涉及多國(guó)參與的PPP項(xiàng)目，對(duì)于非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)可以委托多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，從而對(duì)PPP項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，比如由于戰(zhàn)爭(zhēng)、暴亂等導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)等。另外，國(guó)際金融公司、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等對(duì)于外匯的不可獲得風(fēng)險(xiǎn)和外匯的不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等提供擔(dān)保，這對(duì)于我們控制PPP項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)提供了思路。

　　 5對(duì)項(xiàng)目信心不足該如何處理?協(xié)議簽訂為私人部門注入強(qiáng)力定心針

　　 PPP項(xiàng)目中，項(xiàng)目雙方之間可以簽署一系列相互擔(dān)保協(xié)議，雙方在自己的權(quán)利范圍內(nèi)做出某種擔(dān)?；蜃尣剑赃_(dá)到雙贏目的，私人部門以這些協(xié)議為基礎(chǔ)得到一定程度的法律保護(hù)。這些協(xié)議主要有:進(jìn)口制協(xié)議、勞務(wù)協(xié)議、訴訟豁免協(xié)議、公平仲裁協(xié)議和開發(fā)協(xié)議。根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)，不同的項(xiàng)目簽署不同的相互擔(dān)保協(xié)議。

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