公路BT項目的原理、操作方法及要點

發(fā)布日期：2015-12-18來源：編輯：流水

[摘要]

　　 BT(Build – Transfer)即建設(shè)-移交，是當今國際基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)領(lǐng)域中被普遍采用的投資建設(shè)模式，系指根據(jù)項目發(fā)起人通過與投資者簽訂BT合同，由投資者負責項目的建設(shè)(包括籌措資金)，并在規(guī)定時限內(nèi)將竣工后的項目移交項目發(fā)起人，項目發(fā)起人根據(jù)事先簽訂的回購協(xié)議分期向投資者支付項目總投資并加上合理回報。因此，BT是一種投資方式，有別于普通的工程施工招標。

　　 一個BT建設(shè)項目通常具備以下的特點：

　　 ⒈　項目發(fā)起人多是政府部門;

　　 ⒉　投資者往往是具備一定融資能力的建筑商;

　　 ⒊　投資者投資BT項目的收益主要來自兩個方面，即發(fā)起人向投資者支付的固定的資金成本以及實際建設(shè)總投資與回購基數(shù)間的差額;

　　 ⒋　BT項目涉及融資、投資、建設(shè)、轉(zhuǎn)讓等一系列活動，所涉及當事人的權(quán)利義務關(guān)系是通過合同確立的，其中通常包括投資建設(shè)合同、貸款合同、回購協(xié)議、回購資金擔保、完工履約擔保以及聯(lián)合體協(xié)議等，是一系列合同的有機組合。

　　 ⒌　項目建設(shè)期間投資者是項目資產(chǎn)的所有者，這也是BT模式有別于墊資承包的主要特點。

　　 公路項目，特別是一些不具備收費條件的公路項目，由于自身無法產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，很難通過項目融資的方式獲得銀行或其他金融機構(gòu)的貸款支持，這時BT模式的引入就顯得意義重大。首先，它可以為項目發(fā)起人籌措建設(shè)資金，減輕發(fā)起人在項目建設(shè)期的資金壓力;其次，由于BT項目通常是固定回購價格，鎖定工程造價和工期，這樣可以有效控制甚至降低工程造價，節(jié)約投資;同時，通過成立BT項目公司，投資者可采用項目融資(即以發(fā)起人與投資者簽訂的回購協(xié)議、回購資金擔保向銀行或其他金融機構(gòu)貸款)的方式實現(xiàn)表外融資，有效提高資金使用效率，分散投資風險。

　　 公路BT項目的操作方法

　　 以BT模式進行公路項目的投資建設(shè)，在確定了擬建設(shè)的公路項目后，主要的操作程序包含以下四個步驟：

　　 一、確定投資者

　　 目前國內(nèi)選擇BT項目的投資者多采用招投標的方式。根據(jù)《中華人民共和國招標投標法》第三條規(guī)定：“在中華人民共和國境內(nèi)進行下列工程建設(shè)項目包括項目的勘察、設(shè)計、施工、監(jiān)理、以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購，必須進行招標：大型基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等關(guān)系社會公共利益、公眾安全的項目;全部或者部分使用國有資金投資或者國家融資的項目;使用國際組織或者外國政府貸款、援助資金的項目。”從項目類型來看公路項目應屬于上述招投標法規(guī)定的項目范圍內(nèi)，但BT項目更偏向于一種投資行為，投資者的選擇與工程招標對施工單位的選擇要求不盡相同，沒有統(tǒng)一的招標文件范本可以直接借鑒，而招投標的方式對投資者的要求過于剛性，在邊界條件的確定上變通的彈性不夠。因此，筆者認為公路BT項目作為帶有較強公益性色彩，關(guān)系到人民群眾利益的基礎(chǔ)設(shè)施項目，在投資人的選擇程序上應該秉承招投標公開、公平、公正的精神，但是也有必要在程序中加入一些更靈活的選擇機制，如在確定中標候選人后加大談判力度，將一些在招標文件中無法固定下來的邊界條件帶到談判階段。

　　 確定投資者后由發(fā)起人與該中選投資者簽訂合作協(xié)議，將各方權(quán)利、義務、回購基數(shù)、回購期、回購擔保等合作條件固定。

　　 二、組建項目公司

　　 依據(jù)國家計委計建設(shè)[1996]673號關(guān)于實行建設(shè)項目法人責任制的暫行規(guī)定和國務院國發(fā)(1996)35號國務院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目實行資本金制度的通知，中選投資者按注冊資本不少于回購基數(shù)的35%的份額成立項目公司，履行項目法人責任。項目公司主要承擔和負責以下事宜：

　　 ⒈　與項目發(fā)起人簽訂投資建設(shè)合同，明確建設(shè)期內(nèi)各方權(quán)利、義務;

　　 ⒉　與項目發(fā)起人簽訂回購協(xié)議;

　　 ⒊　委托設(shè)計(通常與項目發(fā)起人共同參與);

　　 ⒋　與項目發(fā)起人共同通過招標確定工程監(jiān)理單位;

　　 ⒌　工程施工招投標，確定項目施工單位;

　　 ⒍　籌措項目所需(資本金以外的)建設(shè)資金;

　　 ⒎　項目建設(shè)管理;

　　 ⒏　接受項目發(fā)起人和項目所在地方政府建設(shè)行政主管部門的監(jiān)督。

　　 三、建設(shè)管理

　　 項目公司具體負責工程的投(融)資、建設(shè)和管理。與項目工程監(jiān)理共同督促施工單位按圖紙和施工規(guī)范進行施工，并確保建設(shè)工程項目按期、優(yōu)質(zhì)、安全的完成。

　　 ⒈　項目建設(shè)開工前，由項目公司組建招標機構(gòu)(如需要也可以委托代理公司)對項目工程施工進行招投標，確定總承包(通常由本項目的投資者承擔)和分包施工單位，簽訂相關(guān)施工承包合同;

　　 ⒉　組建成立工程項目部，實施項目施工。

　　 四、竣工移交

　　 項目建設(shè)施工完成后，項目發(fā)起人在收到項目公司的“工程竣工驗收申請”后，應及時(在投資建設(shè)合同約定的時間內(nèi))組織相關(guān)單位對已完成工程進行竣工驗收，投資者根據(jù)回購協(xié)議與項目發(fā)起人在工程竣工同期簽訂移交證書或移交協(xié)議，以確定工程進入質(zhì)保期和回購期。

　　 公路BT項目的操作要點

　　 ⒈　制訂合理的招商方案，充分引入競爭機制;

　　 ⒉　合理確定回購基數(shù)、回購期;

　　 ⑴　回購基數(shù)的一般確定方式：工可估算、擴初概算、施工圖預算加獨立費用加預備費包干和施工圖預算加現(xiàn)場簽證等四種，目前國內(nèi)主要以前兩種為主;

　　 ⑵　回購期確定：一般BT項目為3～5年，公路BT項目視投資額大小可能適當延長，支付方式為每年一次。項目發(fā)起人在公路竣工驗收合格后向投資者支付第一筆回購款項，以后幾年中每年的同一時間由項目發(fā)起人分別向投資者支付回購款。

　　 ⑶　項目發(fā)起人應在投資者組建項目公司實施工程建設(shè)期間監(jiān)督其資金到位情況，同時參與監(jiān)督工程進度，確保其按照施工圖建設(shè);

　　 ⑷　項目發(fā)起人向投資者支付的建設(shè)資金利息一般為同期銀行基準貸款利率，但一些大型BT項目回購期通常較長，為了規(guī)避回購期內(nèi)的利率風險，投資者通常會要求在回購協(xié)議中加入利息浮動的條款，即在回購期內(nèi)若遇到中國人民銀行同期貸款利率調(diào)整超過一定限度(包括下調(diào))時，項目發(fā)起人向投資者支付的利息做同步調(diào)整;

　　 ⑸　為保證項目發(fā)起人按期足額支付回購款，項目發(fā)起人應向投資者提供不低于回購款總額的相應的擔保。例如：履約保函、土地抵押、第三方擔保等等。

　　 作者：魏思賢

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